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葡萄酒VS黄金VS古董车

 

  在截至2015年6月底的12个月间,衡量伦敦股市整体表现的富时综合指数(FTSE All-Share Index)仅上涨了4个百分点,其收益低于古董车,但高于邮票和精品葡萄酒。不过,上述投资方式收益均高于黄金。

  从长期来看,股票不失为一种好的投资方式。过去5年中,富时综合指数上涨了1/3。专家建议,“替代投资(alternative investments)”在总投资中占比不应当超过10%。

  而在过去几年中一直赔钱的葡萄酒投资者终于可以举杯庆祝一番了。在截至2015年6月底的一年中,伦敦国际葡萄酒交易所(Liv-ex)的佳酿100指数(Fine Wine 100 Index)上升了3.4%。而在2011年到2014年间,该指数下跌了1/3。

  专家们认为,2008年金融危机引发佳酿市场动荡,使富裕的国际投资者们受到重创,弱市一直持续了数个年份,而目前可能已经是投资葡萄酒的大好时机。

  哪种投资方式最适合你?投资专家Toby Walne为你逐一进行对比。

  葡萄酒:反弹行情可望到来

  Liv-ex总裁Justin Gibbs表示:“市场可能已经处于拐点。经历了几年的下跌之后,佳酿市场可能会出现一波反弹行情。”

  长期来看,佳酿投资主要限于法国波尔多地区的顶级红葡萄酒。最受推崇的酒庄包括五大一级庄:侯伯王(Haut Brion)、拉菲(Lafite Rothschild)、拉图(Latour)、玛歌(Margaux )和木桐(Mouton Rothschild)。

  紧跟其后的包括美讯(Mission Haut-Brion)、玫瑰山(Montrose)、 爱士图尔(Cos d’Estournel)、雄狮(Leoville Las Cases)等“超二级庄(Super Second)”。在佳酿100指数所追踪的百款葡萄酒中,约有80%的酒款为波尔多酒。

  就投资而言,投资者在选酒时不要依照自己的喜好,而是应当参照某些预测市场估值的人物,比如罗伯特·帕克(Robert Parker),他打出的超过96分的葡萄酒毫无疑问可列入投资级别。

  在过去一年中,2005年份美讯是表现最好的佳酿之一,其价格涨幅超过50%,目前已经达到4,310英镑/箱,相当于360英镑/瓶。

  Bibendum、Farr Vintners、Justerini & Brooks和Berry Bros & Rudd等老牌酒商每年都要派出自己的品酒团队,奔赴波尔多酒庄进行考察,发现未来的潜力赢家。他们还经营装瓶前就进行出售的“期酒(en primeur)”。

  葡萄酒被税收与海关部门视作一种可逃避资本利得税的“可消耗资产”,通常来说,资本利得税为资产出售所得的28%。用于投资的葡萄酒经常存放于带文章来源华夏酒报有温度控制的仓库中,如果葡萄酒一直处于“保税状态”,就不需要缴纳VAT税或消费税。一箱葡萄酒每年的保税费用在5英镑~15英镑,包括对于丢失和损坏的保险费。

  以入股的形式投资酒庄也是一种新型投资方式。目前,在英格兰和威尔士拥有超过400座葡萄园。英国最好的起泡酒在品质上堪与法国的香槟相媲美。

  位于Hampshire的Hambledon Vineyard近日通过众筹网站CrowdBnk筹集了350万英镑扩大起泡酒的产量。Hambledon Vineyard酒庄在今年3月推出了小型股票,每年的价值回报率为8%,在5年后的利率回报上升到40%。在投资期间,投资者每年还会获得一系列酒庄的经典特酿(Classic Cuvee)。

  今年40岁的项目经理Jonathan Dennis以最低投资额10000英镑买入了该股票。“我和妻子都不是葡萄酒专业人士,但我们喜欢在一天结束时喝上一两杯葡萄酒。这种投资恰巧与我们的爱好一致,因此更增加了吸引力。”

  虽然葡萄酒投资可能会带来丰厚的回报,但我们仍需谨慎行事,因为目前葡萄酒市场监管力度仍然不够,并且不受城市金融服务补偿方案(City’s Financial Services Compensation Scheme)保护。

  评价:口感比股票和债券要好得多,但近期表现却难以刺激你的胃口。

  黄金:经济动荡期的避风港

  黄金一向被视为投资的避风港,但近年来随着经济的复苏,黄金价格出现下跌,风光已大不如从前。

  在2011年前的10年间,黄金价格从每金衡制盎司(troy ounce,略重于普通盎司)170英镑上涨至1,260英镑,几乎翻了8倍。但此后又跌至705英镑,下跌了40%。

  持有金条或金币能够带来税利方面的益处。根据有关法律,投资级的黄金不必缴纳VAT税,英国居民出售某种英国金币也不需缴纳资本利得税,比如Britannia和Sovereign金币,均被承认为合法货币。

  今年55岁的IT顾问Chris Hall每月都通过在线黄金交易平台BullionVault投资金条。“2000年互联网泡沫破裂之后,我就一直想投资某种实际存在的物品。”他说,“我并不买入金条,而只是少量黄金,有时一个月只花100英镑买几克黄金。”这些黄金被存放在他从未见过的银行保险箱里。每年,我需要按这些黄金价值的0.2%支付存储费。”

  当然,你也可以借助黄金基金投资黄金,在黄金ETFs平台上,你可以像买卖股票一样方便地进行黄金交易。

  此外,还有一些基金投资与黄金相关的公司,这些公司多半从事金矿业务。

  评价:经济动荡期的避风港,但无法确保任何可观的回报。

  古董车:激情与智慧缺一不可

  在古董车投资市场,你很容易被冲昏头脑,那诱人的线条和发动机的轰鸣声,其意义已经远远超过载人的基本功能。

  当然,投资古董车的收益也非常吸引人。

  根据伦敦研究公司Historic Automobile Group International(HAGI)的数据,追踪全世界最值得收藏的古董车的HAGI Top指数今年上升了10%。而自2008年经济危机以来,该指数值几乎翻了3倍。

  目前市场主要由20世纪50~60年代的古董车引领,最受追捧的包括法拉利、保时捷和奔驰,此外英国捷豹E-Type也一直需求旺盛,法拉利创始人Enzo Ferrari称其为“史上最美汽车”。

  64岁的Philip Porter就拥有这样一辆捷豹。他是古董车的书籍作者以及E-type和Jaguar XK两大俱乐部的创始人。

  他以500英镑购买了一部1969年经典电影《Italian Job》中的捷豹E-type汽车,现在已经涨至25万英镑。

  “近年来,古董车的价格的确一直在上涨,收藏者们认识到,这是一项非常享受的投资方式,远比股票和债券有趣得多。”他说,“古董车之所以价值越来越高,投资价值超过其他投资品,正是因为再也不会生产了,而我们现在依然能够找到新的黄金储量。”

  古董车与普通汽车一样,在出售时不需缴纳资本利得税,并且被视为“折旧资产”——即使其价值出现上升。目前并没有对古董车的确切定义,但在英国,1973年1月前生产的汽车被视为“历史车辆”,不需缴纳车辆消费税。

  不过,当你打算购买一辆古董车的时候,必须要考虑对于旧车的维修费用。多数收藏者希望买到的车加上油就能开上路,而不是还要花额外的时间和金钱去维修。

  古董车专家帮你考量一辆车是否值得购买,你可能需要花费200英镑,不过可以为你节省日后数千英镑的维修费用。

  评价:这是一种让你血脉贲张的投资,只要你付得起修车的帐单。

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编辑:施红

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